銀保監(jiān)會(huì)的1號(hào)監(jiān)管文件指向了融資擔(dān)保。

4月9日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于印發(fā)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》）四項(xiàng)配套制度的通知。對(duì)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)持牌經(jīng)營(yíng)、融資擔(dān)保責(zé)任余額計(jì)量、融資擔(dān)保公司代償能力、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)合作等具體方面做了規(guī)范。

專(zhuān)業(yè)人士表示，1號(hào)文主要目的是推動(dòng)銀擔(dān)合作，提高融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的能力，引導(dǎo)融資擔(dān)保行業(yè)歸本溯源，聚焦“小微”企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，發(fā)揮好準(zhǔn)公共產(chǎn)品的作用。同時(shí)，通過(guò)強(qiáng)化監(jiān)管，加大對(duì)違規(guī)經(jīng)營(yíng)的處罰力度，控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)了監(jiān)管空白。

《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者深入了解發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，隨著擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升，代償高發(fā)，通過(guò)市場(chǎng)選擇和監(jiān)管“倒逼”，一批實(shí)力較弱、風(fēng)險(xiǎn)管理能力差的擔(dān)保機(jī)構(gòu)逐步退出市場(chǎng)。但這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)主業(yè)盈利能力萎縮也是事實(shí)。

控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

《融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》旨在規(guī)范監(jiān)督管理部門(mén)對(duì)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證的管理。銀保監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證換發(fā)工作，各地可根據(jù)實(shí)際情況，在地方金融實(shí)行統(tǒng)一歸口管理工作完成以后實(shí)施。

某省級(jí)擔(dān)保公司不愿具名高管表示，2017年全國(guó)金融工作會(huì)議精神，要求所有金融領(lǐng)域的相關(guān)機(jī)構(gòu)都要持牌，所以本次進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須持牌經(jīng)營(yíng)。之前，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)都是持牌的，但可能監(jiān)管力度不夠，一些非持牌機(jī)構(gòu)也違規(guī)開(kāi)展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。

“持牌經(jīng)營(yíng)，是針對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)的經(jīng)營(yíng)亂象進(jìn)行清理整頓的必要措施?！睆氖碌胤酵度谫Y管理工作的國(guó)家發(fā)改委PPP專(zhuān)家張宇表示，在融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)部際聯(lián)席會(huì)議成立之前，銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)融資擔(dān)保行業(yè)的規(guī)則制定，由政府負(fù)責(zé)具體的監(jiān)管，地方政府監(jiān)管職能大多給了當(dāng)?shù)氐慕鹑谵k。雖然各地有自己的經(jīng)營(yíng)許可證制度，但監(jiān)管存在空白，某些跨省經(jīng)營(yíng)的公司就游離于監(jiān)管之外，而且違規(guī)擔(dān)保、無(wú)照經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象頻發(fā)。

《融資擔(dān)保責(zé)任余額計(jì)量辦法》則旨在防范融資擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保人為被擔(dān)保人發(fā)行基金產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計(jì)劃、資產(chǎn)支持證券等提供擔(dān)保的業(yè)務(wù)權(quán)重為100%。

前述不愿具名高管表示，針對(duì)不同的服務(wù)主體和業(yè)務(wù)類(lèi)型做了權(quán)重的劃分，一是為了引導(dǎo)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)聚焦“小微”和“三農(nóng)”，二是為了控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如對(duì)AA及以上的債券擔(dān)保業(yè)務(wù)權(quán)重計(jì)量為80%，而其他債券擔(dān)保業(yè)務(wù)，以及信托、資管等業(yè)務(wù)由于風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，因此權(quán)重設(shè)為100%，最終目的是為了控制擔(dān)保公司業(yè)務(wù)集中度。

《融資擔(dān)保公司資產(chǎn)比例管理辦法》再次明確，擔(dān)保業(yè)務(wù)桿杠率只能有10倍，強(qiáng)化了擔(dān)保公司的資本充足水平。張宇表示，這是對(duì)擔(dān)保公司的擔(dān)保責(zé)任進(jìn)行判定的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，與注冊(cè)資本掛鉤。

《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)合作指引》明確，銀行應(yīng)當(dāng)綜合考量擔(dān)保公司治理結(jié)構(gòu)、資本金實(shí)力、風(fēng)控能力、合規(guī)情況、信用記錄及是否加入再擔(dān)保體系等因素，科學(xué)、公平、合理確定與擔(dān)保公司合作的基本標(biāo)準(zhǔn)，并向申請(qǐng)合作的擔(dān)保公司公開(kāi)。

銀保監(jiān)會(huì)表示，各地可根據(jù)《條例》及四項(xiàng)配套制度出臺(tái)實(shí)施細(xì)則，實(shí)施細(xì)則應(yīng)當(dāng)符合《條例》及四項(xiàng)配套制度的規(guī)定和原則，且只嚴(yán)不松。

超額擔(dān)保、自擔(dān)保問(wèn)題突出

那么，為什么剛剛成立的銀保監(jiān)會(huì)將《條例》及四項(xiàng)配套制度的文件包作為1號(hào)文來(lái)發(fā)布？

“從近年來(lái)的情況來(lái)看，國(guó)家將融資擔(dān)保行業(yè)作為發(fā)展普惠金融，緩解中小微企業(yè)融資難融資貴融資慢的重要抓手。因此，銀保監(jiān)會(huì)1號(hào)文針對(duì)融資擔(dān)保也就不足為奇了?！鼻笆龈吖鼙硎?。 

“銀保監(jiān)會(huì)將融資擔(dān)保文件包作為1號(hào)文下發(fā)，一方面是國(guó)家對(duì)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的重視，同時(shí)為設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)?；鹱鰷?zhǔn)備；另一方面也因?yàn)槿谫Y擔(dān)保業(yè)務(wù)不屬于正規(guī)金融業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、操作方式、客戶(hù)選擇、資金來(lái)源等方面容易出現(xiàn)較大的問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)對(duì)該行業(yè)的監(jiān)管應(yīng)該更為嚴(yán)格?！睆堄畋硎荆耆谫Y擔(dān)保行業(yè)爆發(fā)的幾起事件，給監(jiān)管敲響了警鐘。

比較典型的就是“河北融投”擔(dān)保事件和“貴州能源”擔(dān)保事件。

2015年初，中國(guó)第二大擔(dān)保公司——河北融投擔(dān)保集團(tuán)有限公司被曝喪失了擔(dān)保能力，銀行、信托、證券、基金甚至P2P等近50家金融機(jī)構(gòu)面臨項(xiàng)目違約，500億債權(quán)無(wú)人履行擔(dān)保而面臨險(xiǎn)境。而工商資料顯示，該公司注冊(cè)金為42億元，即使按最大10倍杠桿的上限規(guī)定，河北融投最多具有420億元的擔(dān)保能力。

2016年5月中旬，貴州省能源擔(dān)保公司在重慶最大民營(yíng)P2P平臺(tái)易九金融已融資成功的57期在保項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，涉及1000多名投資人，擔(dān)保本金金額共計(jì)2.538億元，進(jìn)而引發(fā)兌付危機(jī)。

張宇表示，融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展迅速，但同時(shí)超額擔(dān)保、自擔(dān)保等問(wèn)題仍較突出。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)，為網(wǎng)貸平臺(tái)提供擔(dān)保的融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)隨之加大。

主業(yè)增長(zhǎng)乏力

優(yōu)勝劣汰。融資擔(dān)保行業(yè)正在經(jīng)歷著市場(chǎng)的“洗牌”，相當(dāng)數(shù)量的非國(guó)有控股機(jī)構(gòu)退出擔(dān)保經(jīng)營(yíng)，但這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)主業(yè)盈利能力萎縮也是事實(shí)。

一份行業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到2016年，全國(guó)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)約7200余戶(hù)，這一數(shù)字在2015年為7700余戶(hù)，2014年為8300余戶(hù)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為這是融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)“減量增質(zhì)”的結(jié)果。

隨著擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升，代償高發(fā)，通過(guò)市場(chǎng)選擇和監(jiān)管“倒逼”，一批實(shí)力較弱、風(fēng)險(xiǎn)管理能力差的擔(dān)保機(jī)構(gòu)逐步退出市場(chǎng)。有專(zhuān)業(yè)人士表示，融資擔(dān)保行業(yè)盈利模式單一，擔(dān)保產(chǎn)品的類(lèi)型有限，導(dǎo)致?lián)９镜挠芰Σ粡?qiáng)，也使部分擔(dān)保公司放棄擔(dān)保業(yè)務(wù)。

行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也證實(shí)了這一點(diǎn)，從機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本規(guī)?？?，機(jī)構(gòu)數(shù)量分布呈“中間大、兩頭小”的橄欖狀；從變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)看，注冊(cè)資本偏小的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量減少較多，注冊(cè)資本大的擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)相對(duì)平穩(wěn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。當(dāng)前擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本主要集中在1億~10億元之間，數(shù)量超過(guò)60%；但實(shí)力雄厚的、注冊(cè)資本10億元以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量依然偏少，占比不到2%。

退出市場(chǎng)的更多的是非國(guó)有控股機(jī)構(gòu)。

行業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)國(guó)有控股擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量及占比雙升，資本實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)。截至2016年底，國(guó)有控股機(jī)構(gòu)數(shù)量同比增長(zhǎng)近10％，占比35％。非國(guó)有控股機(jī)構(gòu)數(shù)量及結(jié)構(gòu)占比均出現(xiàn)下降，同比下降15％，占比65％。

近年在擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)下降。

前述專(zhuān)業(yè)人士表示，目前擔(dān)保主業(yè)盈利性較差，利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力，凈資產(chǎn)收益率持續(xù)走低。機(jī)構(gòu)為增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，主動(dòng)通過(guò)開(kāi)展低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、資本運(yùn)作和爭(zhēng)取政府補(bǔ)貼等方式彌補(bǔ)收入缺口。主業(yè)收入占比不足70%，超30%為利息收入、投資收益以及其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)等。

數(shù)據(jù)顯示，2016年擔(dān)保機(jī)構(gòu)總收入531. 58億元，擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均收入為735.75萬(wàn)元，較同期增長(zhǎng)1.2%。其中，擔(dān)保業(yè)務(wù)收入357.51億元，凈利息收入76.19億元，投資收益57.30億元，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)25.22億元，營(yíng)業(yè)外凈收入15.36億元。

融資擔(dān)保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化：傳統(tǒng)銀行貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，債券擔(dān)保等其他創(chuàng)新?lián)I(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快。

受實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行，擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)上升影響，銀行減少了與部分實(shí)力較弱的擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作。2016年銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額約為105萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13％，擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款擔(dān)保余額1.57萬(wàn)億元，同比下降15.41％。